En el verano de 1604, años después de la derrota de la Armada Invencible, una lujosa comitiva española remonta el Támesis. Aunque los españoles vengan a negociar un tratado de paz, las opiniones de los ingleses, más allá de la voz oficial, y donde no llegan sus oídos, están lejos de ser unánimes. La compañía teatral en la que trabaja Nick Revill va a participar brevemente en las celebraciones, ya que Ben Jonson, el rival de Shakespeare, organiza una mascarada en la Casa Somerset en l a que la Paz va a ser interpretada por la mismísima reina de Inglaterra. La alegoría adquiere enseguida el aire enrarecido de una imprecisa conspiración. Y cuando muere uno de los participantes en lo que a todos, menos a Nick, les parece un desgraciado accidente, la desconfianza impalpable que lo ha acechado desde que cruzó la entrada de la Casa Somerset empieza a tomar cuerpo.